A colpo d'occhio:
- I rating ESG indicano quanto bene un'azienda gestisce i rischi e le opportunità in materia di sostenibilità, come gli impatti climatici, i cambiamenti normativi e le questioni di governance, che potrebbero non essere riflessi solo nei dati finanziari.
- Secondo Bloomberg, gli investitori sono attivamente alla ricerca di opportunità di investimento in aziende con solidi rating ESG, come dimostrato dalla crescita globale prevista degli Asset Under Management (AUM) orientati all'ESG fino a 40 trilioni di dollari entro il 2030.
- Le aziende con ottime performance ESG dimostrano resilienza nei mercati volatili, superano i concorrenti grazie a una gestione più efficace dei rischi, rispondono più prontamente ai cambiamenti del mercato e posizionano le aziende per un successo finanziario a lungo termine.
L'articolo fornisce alcuni suggerimenti su come le aziende possono approfondire la comprensione di questo panorama complesso.
Storicamente, le metriche finanziarie erano l'unica metrica del successo, ma oggi non è più così. Questo cambiamento riflette una comprensione più profonda del fatto che la creazione di valore a lungo termine è intrinsecamente legata a pratiche sostenibili ed etiche.
Nel 2022, gli asset ESG globali hanno superato $ 30 trilioni di dollari. Le proiezioni indicano che gli asset ESG sono destinati a superare i 40 trilioni di dollari entro il 2030. Secondo Bloomberg, questa traiettoria di crescita suggerisce che nel 2030 gli asset ESG costituiranno il 25% dei 140 trilioni di dollari previsti in asset in gestione (AUM) globali. Questa rapida espansione degli asset incentrati sulla sostenibilità riflette uno spostamento delle preferenze degli investitori verso aziende con forti performance ESG.
I rating ESG sono strumenti cruciali per gli investitori che si muovono nel fiorente panorama degli investimenti sostenibili. Offrono un approccio strutturato alla misurazione delle performance ESG delle aziende. In genere, le agenzie di rating della sostenibilità assegnano questi rating per comprendere tre componenti chiave: ambientale, sociale e di governance.
Sebbene i rating ESG offrano un quadro prezioso per gli investitori che cercano di integrare considerazioni di sostenibilità nei loro processi decisionali, è necessario affrontarli con una comprensione critica e articolata dei loro limiti.
A causa della mancanza di standardizzazione, i rating ESG implicano un certo grado di soggettività. Diverse agenzie di rating utilizzano metodologie e fonti di dati diverse, con conseguenti discrepanze significative nella valutazione delle performance ESG di un'azienda.
Questa mancanza di coerenza può rendere difficile confrontare direttamente le valutazioni di diversi provider o valutare aziende in diversi settori. Per gli investitori, questa incertezza intrinseca nelle valutazioni ESG segnala che dovrebbero essere utilizzate come punto di partenza per ulteriori analisi piuttosto che come indicatori definitivi delle prestazioni di sostenibilità di un'azienda.
Come le considerazioni ESG superano i limiti dei report finanziari.
La crescente attenzione rivolta alla sostenibilità nelle pratiche di investimento dimostra l'importanza di integrare le considerazioni ESG nell'analisi finanziaria.
Catturare i rischi emergenti
Le aziende con un'elevata impronta di carbonio affrontano un crescente controllo normativo e potenziali sanzioni finanziarie mentre il mondo passa a un'economia a basse emissioni di carbonio. Gli investitori utilizzano le classificazioni ESG per valutare le strategie delle aziende come uno strumento per mitigare i rischi correlati al clima, come i loro obiettivi e piani di riduzione delle emissioni e i relativi investimenti di capitale per la transizione verso fonti di energia rinnovabili.
Ad esempio, gli investitori potrebbero valutare le società petrolifere e del gas in base ai loro tassi di riduzione delle emissioni e ai piani di investimento di capitale associati, favorendo quelle con strategie più aggressive. I rischi futuri potrebbero non essere immediatamente evidenti nei tradizionali report finanziari, ma i rating ESG possono fornire ulteriori approfondimenti a investitori e finanziatori.
Migliorare le metriche finanziarie con i dati ESG
Mentre le metriche finanziarie tradizionali possono fornire un'istantanea della salute finanziaria attuale di un'azienda, non sempre catturano appieno i rischi e le opportunità a lungo termine associati ai fattori di sostenibilità. L'integrazione dei dati ESG consente ai creditori di valutare la resilienza e l'adattabilità complessive di un'azienda oltre il periodo di scadenza del debito.
Ciò fornisce informazioni essenziali per stabilire se l'azienda è ben posizionata per affrontare le sfide future e mantenere la capacità di ripagare il proprio debito nel lungo termine.
Maggiore resilienza del portafoglio durante le crisi
Nel primo trimestre della crisi del 2020 causata dal COVID-19, 24 su 26 fondi indicizzati ESG hanno superato le loro controparti convenzionali. I risultati sono stati attribuiti ad azioni ESG che hanno prodotto una maggiore resilienza aziendale. Ad esempio, le aziende con protocolli ben definiti per la gestione delle crisi, pratiche di capitale umano, pianificazione della continuità aziendale e resilienza finanziaria sono state più in grado di mitigare l'impatto della pandemia.
Inoltre, entro la fine del terzo trimestre del 2020, Il 45% dei fondi focalizzati su ESG hanno superato il loro indice di riferimento. Gli investimenti focalizzati su ESG non solo hanno fornito rendimenti migliori aggiustati per il rischio, ma hanno anche recuperato più rapidamente rispetto ai loro pari.
Aumentare la performance azionaria e la fiducia degli investitori.
Le aziende con solide pratiche ESG spesso beneficiano di un costo del capitale inferiore. Poiché i finanziatori e gli investitori le considerano meno rischiose grazie al loro impegno per la sostenibilità e la governance responsabile, queste aziende possono ottenere prestiti e attrarre investimenti a tassi più bassi e più favorevoli. Ciò riduce le spese di finanziamento, migliorando la redditività e potenziando la performance azionaria.
Ad esempio, uno studio sui prestiti bancari statunitensi ha rivelato che i mutuatari con forti pratiche di responsabilità sociale hanno ottenuto tassi di interesse più bassi, pagando Da 7 a 18 punti base in meno con maggiore interesse rispetto a coloro che hanno ottenuto risultati più deboli in quest'area.
Migliora la trasparenza per ridurre l'asimmetria informativa
Aziende con alti livelli di debito, in particolare quelle con rischi ambientali significativi, spesso affrontano costi di prestito elevati e un accesso al credito limitato. I finanziatori richiedono una comprensione completa della sostenibilità a lungo termine di un'azienda prima di estendere il credito.
Le informazioni ESG possono mitigare questa sfida offrendo ai finanziatori una visione olistica del profilo di rischio di un'azienda, oltre alle metriche finanziarie tradizionali. Una solida performance ESG può segnalare l'impegno di un'azienda verso pratiche sostenibili e relazioni solide con gli stakeholder, influenzando potenzialmente la decisione di un finanziatore di estendere il credito, anche di fronte a livelli di debito elevati.
Decodificare il puzzle del rating ESG
I rating ESG, sebbene preziosi, possono variare tra le agenzie a causa delle diverse metodologie. Ciò deriva dall'uso di criteri diversi, fonti di dati e ponderazione dei fattori ESG. Ciò può portare a molteplici risultati di valutazione, portando a un rischio di investimento percepito più elevato da parte degli investitori.
Le discrepanze nei rating ESG rendono più difficile identificare aziende realmente sostenibili. Per orientarsi in questo, gli investitori si stanno rivolgendo ai consulenti ESG per la due diligence, ottenendo approfondimenti da esperti sulle performance ESG, aiutando gli investitori a comprendere le sfumature dei diversi rating e identificando potenziali rischi non catturati dalle metriche finanziarie tradizionali.
At Renoir ESG, il nostro processo è progettato per spostare l'attenzione verso parametri ESG basati sulle prestazioni, contribuendo a creare valore a lungo termine che va oltre ciò che i soli report finanziari possono catturare.
Trova chiarezza in un panorama complesso
Riconoscendo le complessità e lavorando in modo collaborativo per affrontare le sfide, gli enti regolatori stanno intervenendo per rispondere alle preoccupazioni sulla trasparenza e l'affidabilità nel mercato dei rating ESG, elaborando regole e quadri normativi per migliorare la trasparenza e l'affidabilità dei dati ESG e il modo in cui vengono prodotti.
Ad esempio, il quadro legislativo dell'UE impone ai fornitori di rating ESG di ottenere l'autorizzazione e di essere supervisionati dall' Europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) per operare all'interno dell'UE. Analogamente, la normativa del Regno Unito mira a chiarire le metodologie utilizzate dalle agenzie di rating ESG, affrontando le preoccupazioni sulle discrepanze nei rating di diversi provider.
Grazie alla nostra vasta esperienza in ambito ESG, proponiamo le seguenti azioni per affrontare le principali sfide del settore:
Promuovere il cambiamento attraverso la regolamentazione e i dati.
Le aziende, in particolare quelle nei mercati emergenti, potrebbero non avere le risorse o le competenze necessarie per comunicare in modo completo le proprie performance ESG, il che comporta lacune nei dati e una potenziale sottorappresentazione nelle valutazioni ESG.
Per far rispettare la standardizzazione e garantire una divulgazione affidabile dei dati, mandati regolamentari per la rendicontazione ESG, come il Regolamento sulla divulgazione della finanza sostenibile (SFDR) dell'UE e i Requisiti sulla divulgazione della sostenibilità (SDR) del Regno Unito, possono guidare maggiore trasparenza e disponibilità dei dati.
Incorporare i fattori ESG nell'analisi degli investimenti e nel processo decisionale.
È fondamentale integrare le considerazioni ESG nell'analisi degli investimenti e nel processo decisionale. Questo approccio include un valutazione ESG completa, considerando le sfumature di ogni pilastro ESG e il modo in cui interagiscono con il settore specifico dell'azienda, il modello di business e il contesto geografico. Ad esempio, la materialità del rischio climatico varia a seconda dei settori. Un'azienda con stress idrico affronta rischi climatici maggiori rispetto a una con abbondanza di acqua, anche con punteggi ESG complessivi simili. Pertanto, l'adeguamento del tasso di sconto dovrebbe riflettere i rischi climatici specifici di un'azienda.
Coinvolgere più agenzie di rating.
By collaborazione con più fornitori di rating ESG e sviluppando i propri strumenti interni, gli investitori possono prendere decisioni di investimento più consapevoli e garantire di soddisfare i requisiti dei propri mandati di investimento responsabile.
Integrare i dati ESG con l'analisi finanziaria tradizionale.
I dati ESG non dovrebbero essere considerati isolatamente, ma integrati nell'analisi finanziaria tradizionale per fornire una visione più visione olistica della salute finanziaria di un'azienda e del potenziale di creazione di valore a lungo termine. Ad esempio, i fattori ESG potrebbero essere incorporati nelle valutazioni del rischio di credito, nei modelli di valutazione e nei processi decisionali di investimento.
Investire in solidi controlli interni.
È la chiave per costruire la governance strutture che forniscono alle aziende un quadro di riferimento per identificare e dare priorità sistematicamente alle questioni di sostenibilità più rilevanti per la loro attività e per le parti interessate.
Questo valutazione di materialità processo assicura che le aziende concentrino i loro sforzi sulle aree in cui possono avere l'impatto più significativo. I leader che promuovono la sostenibilità e integrano considerazioni etiche nei processi decisionali stabiliscono il tono per una cultura aziendale responsabile.
RenoirESG vanta una vasta esperienza nell'arena della sostenibilità e ti aiuta a navigare nel complesso panorama ESG per ottenere valutazioni ESG favorevoli. Abbiamo istituito un Centro di eccellenza ESG dedicato, utilizzando strumenti best-in-class e adattabili su misura per le esigenze specifiche della tua azienda.
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