Sekilas:
- Peringkat ESG menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola risiko dan peluang keberlanjutan—seperti dampak iklim, perubahan peraturan, dan masalah tata kelola—yang mungkin tidak tercermin dalam data keuangan saja.
- Menurut Bloomberg, investor secara aktif mencari peluang investasi di perusahaan dengan peringkat ESG yang kuat, sebagaimana dibuktikan oleh proyeksi pertumbuhan global Aset Kelolaan (AUM) berorientasi ESG hingga US$40 triliun pada tahun 2030.
- Pelaku ESG yang kuat menunjukkan ketahanan di pasar yang bergejolak, mengungguli pesaingnya dengan mengelola risiko secara lebih efektif, merespons perubahan pasar dengan lebih cepat, dan memposisikan perusahaan untuk keberhasilan finansial jangka panjang.
Artikel ini menguraikan beberapa saran tentang bagaimana perusahaan dapat membangun pemahaman lebih lanjut dalam lanskap yang kompleks ini.
Secara historis, metrik keuangan merupakan satu-satunya metrik keberhasilan, tetapi saat ini hal itu tidak berlaku lagi. Pergeseran ini mencerminkan pemahaman yang lebih mendalam bahwa penciptaan nilai jangka panjang secara intrinsik terkait dengan praktik yang berkelanjutan dan etis.
Pada tahun 2022, aset ESG global melampaui US$30 triliun. Proyeksi menunjukkan bahwa aset ESG akan melampaui US$40 triliun pada tahun 2030. Menurut Bloomberg, lintasan pertumbuhan ini menunjukkan bahwa pada tahun 2030, aset ESG akan mencapai 25% dari proyeksi aset global yang dikelola (AUM) sebesar US$140 triliun. Perluasan aset yang berfokus pada keberlanjutan ini mencerminkan pergeseran preferensi investor terhadap perusahaan dengan kinerja ESG yang kuat.
Peringkat ESG merupakan perangkat penting bagi investor yang tengah menjelajahi lanskap investasi keberlanjutan yang tengah berkembang. Peringkat ini menawarkan pendekatan terstruktur untuk mengukur kinerja ESG perusahaan. Biasanya, lembaga pemeringkat keberlanjutan menetapkan peringkat ini untuk mencakup tiga komponen utama: lingkungan, sosial, dan tata kelola.
Meskipun peringkat ESG menawarkan kerangka kerja yang berharga bagi investor yang ingin mengintegrasikan pertimbangan keberlanjutan ke dalam pengambilan keputusan mereka, peringkat tersebut harus didekati dengan pemahaman yang kritis dan bernuansa tentang keterbatasannya.
Karena kurangnya standarisasi, pemeringkatan ESG melibatkan sejumlah subjektivitas. Berbagai lembaga pemeringkatan menggunakan berbagai metodologi dan sumber data, yang mengakibatkan perbedaan signifikan dalam menilai kinerja ESG suatu perusahaan.
Kurangnya konsistensi ini dapat menyulitkan untuk membandingkan peringkat dari berbagai penyedia secara langsung atau menilai perusahaan di berbagai sektor. Bagi investor, ketidakpastian yang melekat dalam peringkat ESG ini menandakan bahwa peringkat tersebut harus digunakan sebagai titik awal untuk analisis lebih lanjut, bukan sebagai indikator definitif kinerja keberlanjutan perusahaan.
Bagaimana Pertimbangan ESG Mengabaikan Keterbatasan Laporan Keuangan.
Meningkatnya penekanan pada keberlanjutan dalam praktik investasi menunjukkan pentingnya mengintegrasikan pertimbangan ESG ke dalam analisis keuangan.
Menangkap Risiko yang Muncul
Perusahaan dengan jejak karbon tinggi menghadapi pengawasan regulasi yang semakin ketat dan potensi sanksi finansial seiring dunia beralih ke ekonomi rendah karbon. Investor menggunakan peringkat ESG untuk menilai strategi perusahaan sebagai salah satu alat untuk mengurangi risiko terkait iklim, seperti target dan rencana pengurangan emisi serta investasi modal terkait untuk beralih ke sumber energi terbarukan.
Misalnya, investor mungkin menilai perusahaan minyak dan gas berdasarkan tingkat pengurangan emisi dan rencana investasi modal terkait, dengan mengutamakan perusahaan dengan strategi yang lebih agresif. Risiko masa depan mungkin tidak langsung terlihat dalam laporan keuangan tradisional, tetapi peringkat ESG dapat memberikan wawasan tambahan kepada investor dan pemberi pinjaman.
Meningkatkan metrik keuangan dengan data ESG
Meskipun metrik keuangan tradisional dapat memberikan gambaran sekilas tentang kesehatan keuangan perusahaan saat ini, metrik tersebut tidak selalu sepenuhnya menangkap risiko dan peluang jangka panjang yang terkait dengan faktor keberlanjutan. Dengan memasukkan data ESG, kreditor dapat menilai ketahanan dan kemampuan beradaptasi perusahaan secara keseluruhan di luar periode jatuh tempo utang.
Hal ini memberikan wawasan penting tentang apakah perusahaan memiliki posisi yang baik untuk menghadapi tantangan masa depan dan mempertahankan kemampuannya untuk membayar utangnya dalam jangka panjang.
Meningkatkan ketahanan portofolio selama krisis
Selama kuartal pertama tahun 2020 ketika terjadi penurunan akibat COVID-19, 24 dari 26 dana indeks ESG mengungguli perusahaan konvensional. Hasil tersebut dikaitkan dengan tindakan ESG yang menghasilkan ketahanan bisnis yang lebih baik. Misalnya, perusahaan dengan protokol yang ditetapkan dengan baik untuk manajemen krisis, praktik sumber daya manusia, perencanaan kesinambungan bisnis, dan ketahanan finansial lebih mampu mengurangi dampak pandemi.
Selain itu, pada akhir kuartal ketiga tahun 2020, 45% dana berfokus pada ESG mengungguli indeks acuannya. Investasi yang berfokus pada ESG tidak hanya memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik tetapi juga pulih lebih cepat daripada rekan-rekannya.
Meningkatkan kinerja ekuitas dan kepercayaan investor.
Perusahaan dengan praktik ESG yang kuat sering kali diuntungkan dengan biaya modal yang lebih rendah. Karena pemberi pinjaman dan investor memandang perusahaan sebagai perusahaan yang kurang berisiko karena komitmen mereka terhadap keberlanjutan dan tata kelola yang bertanggung jawab, perusahaan-perusahaan ini dapat memperoleh pinjaman dan menarik investasi dengan suku bunga yang lebih rendah dan lebih menguntungkan. Hal ini mengurangi biaya pembiayaan, meningkatkan profitabilitas, dan meningkatkan kinerja ekuitas.
Misalnya, sebuah studi mengenai pinjaman perbankan di AS mengungkapkan bahwa peminjam dengan praktik tanggung jawab sosial yang kuat memperoleh tingkat bunga yang lebih rendah, dengan membayar 7 hingga 18 basis poin lebih sedikit berminat daripada mereka yang kinerjanya lebih lemah di area ini.
Meningkatkan transparansi untuk mengurangi asimetri informasi
Perusahaan dengan tingkat utang yang tinggi, terutama yang memiliki risiko lingkungan yang signifikan, sering kali menghadapi biaya pinjaman yang tinggi dan akses kredit yang terbatas. Pemberi pinjaman memerlukan pemahaman yang menyeluruh tentang keberlanjutan jangka panjang suatu perusahaan sebelum memberikan kredit.
Informasi ESG dapat mengurangi tantangan ini dengan memberikan pemberi pinjaman pandangan menyeluruh tentang profil risiko perusahaan di luar metrik keuangan tradisional. Kinerja ESG yang kuat dapat menandakan komitmen perusahaan terhadap praktik berkelanjutan dan hubungan pemangku kepentingan yang kuat, yang berpotensi memengaruhi keputusan pemberi pinjaman untuk memberikan kredit, bahkan saat menghadapi tingkat utang yang tinggi.
Menguraikan Teka-teki Peringkat ESG
Peringkat ESG, meskipun berharga, mungkin berbeda antara lembaga karena metodologi yang bervariasi. Hal ini bermula dari penggunaan beragam kriteria, sumber data, dan pembobotan faktor ESG. Hal ini dapat menghasilkan berbagai hasil penilaian, yang berujung pada risiko investasi yang dirasakan lebih tinggi oleh investor.
Perbedaan dalam pemeringkatan ESG membuat identifikasi perusahaan yang benar-benar berkelanjutan menjadi lebih sulit. Untuk mengatasi hal ini, investor beralih ke konsultan ESG untuk melakukan uji tuntas, memperoleh wawasan ahli tentang kinerja ESG, membantu investor memahami nuansa pemeringkatan yang berbeda, dan mengidentifikasi potensi risiko yang tidak tercakup oleh metrik keuangan tradisional.
At Renoir ESG, proses kami dirancang untuk mengalihkan fokus ke metrik ESG berbasis kinerja, membantu menciptakan nilai jangka panjang yang melampaui apa yang dapat ditangkap oleh laporan keuangan saja.
Temukan Kejelasan dalam Lanskap yang Kompleks
Dengan mengakui kompleksitas dan bekerja sama untuk mengatasi tantangan, regulator turun tangan untuk mengatasi kekhawatiran tentang transparansi dan keandalan di pasar pemeringkatan ESG dengan menyusun aturan dan kerangka kerja untuk meningkatkan transparansi dan keandalan data ESG serta cara data tersebut diproduksi.
Misalnya, kerangka legislatif Uni Eropa mengamanatkan bahwa penyedia peringkat ESG harus memperoleh otorisasi dari dan diawasi oleh Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) beroperasi di dalam UE. Demikian pula, peraturan Inggris bertujuan untuk memperjelas metodologi yang digunakan oleh lembaga pemeringkat ESG, dengan mengatasi kekhawatiran tentang perbedaan dalam pemeringkatan dari berbagai penyedia.
Dengan memanfaatkan pengalaman kami yang luas dalam ESG, kami mengusulkan tindakan berikut untuk mengatasi tantangan utama di lapangan:
Dorong perubahan melalui regulasi dan data.
Perusahaan, terutama yang berada di pasar negara berkembang, mungkin tidak memiliki sumber daya atau keahlian untuk melaporkan kinerja ESG mereka secara komprehensif, yang menyebabkan kesenjangan data dan potensi kurangnya representasi dalam peringkat ESG.
Untuk menegakkan standarisasi dan memastikan pengungkapan data yang dapat diandalkan, mandat regulasi untuk pelaporan ESG, seperti Peraturan Pengungkapan Keuangan Berkelanjutan (SFDR) Uni Eropa dan Persyaratan Pengungkapan Keberlanjutan (SDR) Inggris, dapat mendorong transparansi yang lebih besar dan ketersediaan data.
Menggabungkan faktor ESG dalam analisis investasi dan proses pengambilan keputusan.
Sangat penting untuk mengintegrasikan pertimbangan ESG ke dalam analisis investasi dan proses pengambilan keputusan. Pendekatan ini mencakup: penilaian ESG yang komprehensif, dengan mempertimbangkan nuansa masing-masing pilar ESG dan bagaimana mereka berinteraksi dengan industri, model bisnis, dan konteks geografis perusahaan yang spesifik. Misalnya, materialitas risiko iklim bervariasi di berbagai industri. Perusahaan yang kekurangan air menghadapi risiko iklim yang lebih besar daripada perusahaan yang memiliki banyak air, bahkan dengan skor ESG keseluruhan yang serupa. Dengan demikian, penyesuaian tingkat diskonto harus mencerminkan risiko iklim spesifik perusahaan.
Libatkan banyak lembaga pemeringkat.
By terlibat dengan beberapa penyedia peringkat ESG dan membangun perangkat internal mereka sendiri, investor dapat memberikan informasi yang lebih baik dalam pengambilan keputusan investasi mereka dan memastikan mereka memenuhi persyaratan mandat Investasi Bertanggung Jawab mereka.
Integrasikan data ESG dengan analisis keuangan tradisional.
Data ESG tidak boleh dilihat secara terpisah, tetapi diintegrasikan ke dalam analisis keuangan tradisional untuk memberikan gambaran yang lebih baik. pandangan holistik kesehatan keuangan perusahaan dan potensi penciptaan nilai jangka panjang. Misalnya, faktor ESG dapat dimasukkan ke dalam penilaian risiko kredit, model valuasi, dan proses pengambilan keputusan investasi.
Berinvestasilah dalam pengendalian internal yang kuat.
Ini adalah kunci untuk membangun tata kelola struktur yang menyediakan kerangka kerja bagi perusahaan untuk secara sistematis mengidentifikasi dan memprioritaskan isu-isu keberlanjutan yang paling relevan bagi bisnis dan pemangku kepentingan mereka.
Kredensial mikro penilaian materialitas Proses ini memastikan bahwa perusahaan memfokuskan upaya mereka pada area yang dapat memberikan dampak paling signifikan. Pemimpin yang memperjuangkan keberlanjutan dan menanamkan pertimbangan etika ke dalam proses pengambilan keputusan akan membentuk budaya perusahaan yang bertanggung jawab.
RenoirESG memiliki pengalaman luas dalam bidang keberlanjutan dan membantu Anda menavigasi lanskap ESG yang kompleks untuk mencapai peringkat ESG yang menguntungkan. Kami telah mendirikan Pusat Keunggulan ESG khusus, menggunakan perangkat terbaik di kelasnya dan mudah beradaptasi yang disesuaikan dengan kebutuhan spesifik perusahaan Anda.
Metodologi kami memungkinkan identifikasi peluang di seluruh bisnis Anda dan memprioritaskan penyampaian manfaat bisnis yang nyata. Kami akan menganalisis bagaimana perusahaan Anda dapat meningkatkan praktik keberlanjutannya secara paling efektif dan menerapkan program praktis untuk mencapai hasil yang diinginkan.
Apakah organisasi Anda merasa kesulitan untuk unggul dalam perjalanan keberlanjutannya?
